Structure actuelle du marché du matériau en silicone

Les principales sociétés de silicium dans le monde comprennent désormais principalement GCL-Poly, Tongwei Co., Ltd., OCI de Corée, Wacker de l'Allemagne, Xinte Energy, Daquan du Xinjiang, Oriental Hope, Asia Silicon Industry et Inner Mongolia Dunan, etc. de la capacité de production mondiale se trouve dans mon pays, le CR4 peut atteindre plus de 56% et la capacité de production totale de ces entreprises peut atteindre plus de 80% de la capacité de production totale. La concentration de production de matériaux en silicium est beaucoup plus élevée que nous le pensions.

1. Le matériau de silicium est la matière première pour la production de tranches de silicium

L'industrie du silicium polycristallin est une industrie lourde d'actifs. L'investissement de 10 000 tonnes de silicium polycristallin s'élève à 1 milliard de yuans. La ligne industrielle générale est de 30 000 tonnes de production. Autrement dit, le développement d # 39; une ligne d # 39; industrie du silicium polycristallin nécessite au moins 3 milliards de yuans d # 39; investissement initial, dont la plupart sont tous les coûts de l # 39; équipement de traitement.

Le taux d'intérêt net du silicium polycristallin était très élevé auparavant, mais en raison de l'innovation technologique et de l'expansion des capacités, le taux d'intérêt net a progressivement baissé. Il y a quelque temps, en raison de l'impact de l'épidémie, le prix du polysilicium a chuté au plus bas niveau de l'histoire. Le prix actuel du silicium est de 59 yuans / kg. Bien que cela soit propice à la poursuite de la compensation de la capacité de production rétrograde de l'industrie GG, le cycle de la nouvelle capacité de production est très long, ce qui peut entraîner un déséquilibre global de l'approvisionnement en silicium dans un laps de temps, ce qui profitera aux autres capacité.

2. Du point de vue de l'offre et de la demande

L'approvisionnement national en silicium est de 620 000 tonnes, la demande en silicium est de 368 000 tonnes et le rapport offre-demande est de 1,68. Ce rapport offre-demande est relativement lâche. Le prix des matériaux en silicone peut rebondir dans un court laps de temps, mais à long terme, l'augmentation ne sera pas grande.

Par rapport à d'autres produits photovoltaïques tels que les plaquettes, cellules ou modules de silicium et le verre, la technologie existante des matériaux en silicium ne peut pas voir de nombreuses fluctuations, et la technologie est relativement stable. Parce que le silicium est également considéré comme un produit standard de l'industrie, il est difficile pour les entreprises Un espace premium est généré à partir de ses propres avantages produit, et les bénéfices des entreprises proviennent principalement de la différence entre ses propres coûts et le coût marginal de l'industrie.

Le coût de production moyen actuel des matériaux en silicium est de 65,5 yuans / kg, dont l'électricité représente 34,9%, et le silicium métallique 28%. Le coût de production moyen de Tongwei&peut atteindre 43 300 yuans / tonne. Il faut dire que Tongwei présente certains avantages par rapport aux autres entreprises.

3. En termes de structure commerciale, je pense que le silicium est similaire au verre:

• Les oligarques sont concentrés, les entreprises de premier plan occupant la plupart des parts de marché et coopérant avec d'autres entreprises;

• La période de construction est relativement longue et nécessite un aménagement préalable;

• La marge bénéficiaire brute est relativement élevée parmi les autres produits photovoltaïques;

• Il n'y a pas d'innovation technologique évidente. La différence avec le verre est que le matériau en silicium a un investissement initial plus élevé et une probabilité plus faible d'être un retardataire. Le verre est un produit commercial avec une prime de prix élevée.

L'absence de tendances d'innovation évidentes ne signifie pas qu'il n'y aura pas de place pour l'innovation technologique à l'avenir. Parmi les plus grandes entreprises, GCL-Poly s'est engagée dans l'innovation technologique, en se concentrant sur la technologie Siemens améliorée polycristalline + FBR + de qualité électronique, mais n'a pas encore atteint des dizaines de milliers de production. La plupart des autres entreprises ont amélioré la loi Siemens et n'ont pas tendance à se réformer. Parce que la situation de GCL-Poly&n'est pas très bonne maintenant, il n'y a pas beaucoup de force motrice dans la recherche et le développement ou l'expansion, et il n'y a aucun espoir pour la montée en puissance de l'innovation technologique des matériaux silicium à ce stade.

4. Capacité de production

GCL-Poly possède actuellement la capacité de production la plus élevée, avec 70 000 tonnes à Xuzhou et 48 000 tonnes au Xinjiang. Contrairement à d'autres sociétés, les matériaux de silicium produits par Poly et Daquan ne sont pas vendus mais également utilisés pour leur propre activité de plaquettes de silicium. En 19, la production de matériaux en polysilicium était de 60 200 tonnes (la capacité de production du Xinjiang était entièrement libérée et le taux d'utilisation des capacités à Xuzhou était manifestement insuffisant), et 38 800 tonnes étaient vendues à l'extérieur, soit 64,45%. Par conséquent, ne serait-ce qu'en regardant les ventes de matériaux en silicone, Tongwei a un avantage concurrentiel sur Poly.

Parce que la capacité de financement de Tongwei&est bien meilleure que celle de Poly, et parce qu'elle a tendance à augmenter la production, la capacité de production de Tongwei&pourrait se classer première à l'avenir. Il est rapporté qu'OCI et Hanwha suspendront partiellement la production et qu'à l'avenir, la capacité de production de silicium sera concentrée sur la localisation, ce qui permettra aux entreprises nationales dotées de capitaux et de force d'occuper plus de parts de marché à l'avenir.

Ce qui est plus sûr, c'est que le coût des nouvelles capacités est inférieur à celui des anciennes capacités, ce qui donne aux nouveaux entrants un certain avantage pour les retardataires. L'obstacle le plus évident à l'industrie des matériaux en silicium est un investissement. Parce qu'il s'agit d'une entreprise lourde en actifs, elle nécessite un investissement initial énorme. Dans un contexte de macroéconomie incertaine et de baisse des prix des matériaux de silicium, il est peu probable qu'il y ait un dépassement arrière à court terme. apparaître.

De plus, la capacité de financement ne peut être plus forte que celle de la société cotée leader. S'il ne construit qu'une capacité de production de 120 000 yuans, il n'y a pas d'avantage concurrentiel. Quant aux barrières techniques, les barrières géographiques sont relativement faibles. Mais il n'exclut pas l'émergence de&«chevaux noirs GG», comme Eastern Hope, entré dans l'industrie photovoltaïque en 2013, et son expansion de production est relativement rapide. Mais la croissance de chaque nouvel entrant nécessite un processus qui peut nous donner le temps aux investisseurs de mener des recherches adéquates.

Les dix premières sociétés mondiales de capacité de production de silicium ont évolué lentement et les entreprises chinoises ont des avantages concurrentiels évidents. Parmi eux, le Sichuan Yongxiang de Tongwei&a connu une croissance rapide et devrait dépasser Jiangsu Zhongneng au cours des deux prochaines années.

L'industrie photovoltaïque est une industrie prometteuse et le silicium est la principale matière première des panneaux solaires. Sur la base du manque actuel de puissance pour l'expansion globale de l'industrie des matériaux en silicium et des capacités de financement et d'expansion relativement solides de Tongwei GG, l'avantage concurrentiel de Tongwei&sera évident dans les prochaines années.